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[干货].融资租赁不能开成金融百货

发布时间:2023年01月14日    点击:[1]人次

融资租赁不能开成“金融百货”

融资租赁不能开成“金融百货” 杜立君 来自“十一五”期间,中国融资租赁业一直呈几何级增长,业务总量5年增长了86倍。同时,自2006年以来,租赁形成固定资产投资额始终保持着10%以上的增长。  十一五期间,中国融资租赁业一直呈几何级增长,业务总量5年增长了86倍。同时,自2006年以来,租赁形成固定资产投资额始终保持着10%以上的增长,2010年达到了25%以上的高增长率。租赁渗透率也实现倍增式增长。

总体上,中国租赁业业务总量虽仍相对弱小,但发展势头十分强劲,融资租赁在社会经济发展中的作用已开始显现。租赁业已经成为我国金融产业的一个重要组成部分。

经过近几年的超常规发展,中国租赁业应该在发展方向、经营理念、行业自律和风险防范等方面深思,共同努力,不懈地创新探索,迎接更加辉煌的时代。

三大特点

中国租赁业在快速发展中,呈现出如下三大特点。

首先,通过产融结合,租赁业对实体产业发展起到明显的支持促进作用。

比如,在航空租赁方面,长江租赁、工银租赁、民生租赁等多家租赁公司,近年来在天津积极开展飞机租赁业务,向天津空客A320总装线订购了大量飞机,使天津航空产业链日趋完备,推动航空产业逐渐成为天津的一大新兴主导产业。

在大型机电设备租赁方面,许多著名的机电设备制造企业如中联重科(000157,股吧)、三一重工(600031,股吧)、徐工集团、玉柴重工等都组建了自己的租赁公司,运用租赁方式助推行业的发展。2010年,中国工程机械制造业无论是产量还是销量,都双双位居世界首位,租赁助力功不可没。

其次,租赁业市场化运作,风险可控,行业健康。

风险控制是金融产业发展的核心问题,融资租赁业近年来的高速发展离不开行业所坚持的市场化运作道路,整个行业基本实现了风险可控,平稳健康发展。依据监管要求并借鉴银行的内部控制和风险管理体系,各租赁业公司建立起了有租赁行业自身特色的公司管理架构,努力实现安全性、流动性和盈利性统一的风险管理目标。与此同时,建立健全风险隔离机制,杜绝了租赁业务与银行业务间风险的相互传导,为整个租赁业健康发展打下了坚实的基础。

据银监会副主席蔡鄂生2011年5月25日在天津出席第二届金融租赁高峰论坛时透露,截至2011年3月末,17家金融租赁公司不良资产率为0.49%,拨备覆盖率322%。商务部监管下的内资租赁公司,在近年来高速发展的同时,同样也始终保持着整体健康的发展态势。

第三,租赁行业业务模式、融资模式不断创新。

创新是金融产业发展的核心动力。融资租赁业在创新方面不断探索,通过融资模式与业务模式的创新,极大提升了自身的融资能力。

租赁业已成功打通了资本市场的主渠道,得到资本市场的认可。渤海租赁完成A股借壳上市,远东宏信也完成了H股IPO。

同时租赁与银行、信托、基金等金融工具广泛相结合,形成了联合金融创新,相关的信托产品、租赁产业基金相继出现,合作创新也日渐广泛和成熟。比如,在天津,以飞机、船舶租赁为纽带,航空业实现了信贷、信托、基金等各类资金的大量导入。

在租赁业务模式国际化接轨上,上海、天津等地先后展开尝试。其中,天津东疆保税港区已实现较大突破和发展。截至2011年8月中旬,港区已注册各类租赁企业135家,其中单机公司55家,单船公司32家,完成飞机租赁40架、离岸租赁船舶22艘,租赁金额达32亿美元。通过租赁SPV模式的创新,中国租赁业业务模式得以规范,与国际成熟的租赁市场逐步接轨。

四点建议

中国租赁业目前正经历一个快速发展、产业自身不断升级的上升时期,为了保持这种强劲的发展势头,我们也需要在今后的发展中注意以下几点问题:

租赁业要发展,就必须坚持专业化经营的理念。事实上租赁本身就是金融专业化的产物。纵观国内外成功的租赁公司,没有超过两三类资产的。例如GECAS和ILFC,都是把自身专业的一两个产品做好做精。我们认为租赁的核心就是专业化经营,不能开成金融百货商店。我们要做真租赁,而不是做假银行,这也是风险控制的核心。租赁企业多元化、多产品线经营应当引起监管层和行业经营者的思考。这对于中国租赁业未来的健康发展至关重要。

租赁业要腾飞,就必须符合国家的产业政策引导。要花大力气投入国家鼓励、政策上倾斜的如科技创新、节能低碳等绿色产业,做绿色租赁、绿色金融,支持国家新兴产业和节能减排任务的实现。积极涉足太阳能、风电和新能源汽车等产业,推进新能源及节能设备融资租赁业务。在这些产业中,由于国家有着一系列的政策优惠和税收安排,通过积极助推这些产业的发展,租赁业才能分享税收抵免等优惠政策,实现税收优惠平等。

总结过去的历史教训,租赁业过往的失败,有很大一部分原因是做的产业不对头。国家鼓励发展的产业都是有前途的朝阳产业,有市场生命力,我们要坚定不移发展这些产业的租赁业务,在助力国家产业政策的同时实现自身的发展。

租赁业要进步,就必须加强行业间协作与自律。行业协作、行业自律是一个行业成熟的重要条件和标志。在外部环境、政策不断完善的同时,我们要看到租赁业自身发展的不足。在行业协作与行业自律方面,我们还存在一些差距。租赁行业内部应当加强合作,如实现大型租赁项目的联合租赁,才能促进整个行业的健康发展。

租赁业要成长,就必须注意风险防范。中国租赁业自2004、2005年起,至今已经超常规发展六七年的时间,面对快速发展,可以说是有喜有忧。喜的是行业规模不断扩大,租赁业务不断拓展;忧的是行业规模的扩大也带来了风险集聚。同时,目前国家宏观调控,财政、信贷政策收紧,航运等相关产业风险也逐步开始显现。面对这两个窗口期,我们必须加强风险防范意识,做好风险管控,确保租赁业平稳发展。

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